你有聽差價合約嗎？差價合約（CFD）因其靈活性和高槓桿特性而引起了投資者的興趣。雖然它提供了潛在的獲利機會，但同時也伴隨著較高的風險。以下將介紹差價合約的基本概念，以及它的優點和缺點。
注意：差價合約（CFD）是複雜的金融工具，由於槓桿作用，可能會快速損失大量資金。70-80% 的散戶投資者在與投資交易平台進行差價合約交易時賬戶有虧損。 你應該考慮自己是否了解差價合約的原理，以及是否有承受資金損失的高風險的能力。
目錄
差價合約是什麼？如何運作？
差價合約（Contract for Difference，簡稱CFD）是一種槓桿式衍生工具，它讓你能夠通過價格變動賺錢，而不需要實際購買資產。簡單來說，你可以投資不同的市場資產，如股票、外匯、商品或虛擬貨幣，而你的盈利或虧損取決於資產價格的變化。簡單來說，就是「買升或做淡，賺價差」的交易方式。
基本運作原理：
- 不需要持有實物資產
- 舉例：你認為Apple股價會上升，你可以買入Apple的 CFD。股價上升，你賺取升幅差價；股價下跌，你就賠錢。整個過程，你從未真正持有Apple股票。
- 可以做多或做空
- 做多（Buy / Long）：預測價格會上升，賺取升幅差價
- 做空（Sell / Short）：預測價格會下跌，賺取跌幅差價
- 槓桿交易
- 你只需支付部分保證金，就能控制比本金大得多的合約價值，增加盈利潛力，但同時風險亦放大。
- 對手方是 CFD 券商
- 你賺錢，券商付錢給你；你虧錢，則由你支付給券商。市面上知名的平台有Pepperstone、IG等。
- CFD不是標準化產品，不在交易所進行交易，而是場外交易
- 不同的商券有自己一套規則，例如提供的產品種類、槓桿比率、保證金要求、合約規模等都可以不同。
我們不如用一個最簡單、最直接的例子去比較一下正股同 CFD 的分別：
假設Apple股價是$1000，買一股你需要付出本金$1000，如果股價升到 $1100，總共賺100，回報率是10%。
而買Apple股票CFD，你其實冇真正持有任何股票，你只係押注佢升定跌。由於CFD是實行保證金制度，例如10%保證金，你只需支付$100保證金，便可控制同樣的$1000倉位。股價升到 $1100，一樣賺100，但你只投入$100，回報率是100%。當然，如果下跌10%，同樣可以虧損100%。
差價合約有什麼優勢
第一是投資門檻低、合約彈性高，CFD 合約可拆得很細，即使本金少，也能入市做交易。投資者可以按資金量靈活控制合約張數，不必一次投入大量資金，資金運用更靈活。相比傳統期貨或正股，CFD 對新手或小資金投資者更友好。
第二是高槓桿。槓桿讓你只需要支付一小部分資金（保證金），就可以控制更大規模的交易。這意味著，如果市場走向符合你的預測，你可以賺很多錢，但如果市場走勢與你預期相反，損失也會成倍放大。
第三，與一般買股票不一樣，正股只能等升，CFD 可以買升（做多）又可以買跌（做空）。遇到熊市或個別資產下跌時，你都有機會賺錢。
第四，市場選擇也很豐富，你可以交易超過17,000個市場，包括股票、指數、商品、外匯、加密貨幣等。無論預測哪個國家、哪個產品的升跌，都可以靈活交易。而且CFD 可在現貨市場收市後或週末交易，甚至涵蓋全球多個市場時段，你可以隨時根據最新市場消息做出反應。
差價合約有什麼風險
1. 交易商風險
差價合約是你與交易商之間的合約，因此交易商的可靠性非常重要。如果交易商倒閉或出現問題，你可能無法取回資金。特別是如果交易商是境外公司，一般不受香港監管。如果出現糾紛或爭議，投資者追討權益可能非常困難。所以建議選擇歷史悠久且規模較大的差價合約交易商，例如IG集團（股票代號LON: IGG），IG是全球歷史最悠久且最大的差價合約交易商之一，提供各類差價合約（CFD），包括大宗商品、外匯和指數等。IG受到英國金融行為監管局（FCA）、澳洲金融監管局（ASIC）和美國期貨協會（NFA）等監管機構的監管。
2. 槓桿風險
槓桿能帶來潛在的高收益，但同樣也會放大虧損。如果市場變動與你的預期不一致，你可能會迅速損失全部資金。
3. 市場風險
金融市場波動性很大，價格可能會突然急劇上升或下降。這樣的市場變動可能導致你在短時間內虧損大量資金。
誰適合參與差價合約？
差價合約（CFD）並不適合每一位投資者。這類交易主要適合具備較高風險承受能力的專業投資者，或者有經驗的個人投資者。由於 CFD 涉及槓桿交易，投資者需要清楚了解如何管理風險，並在投資前謹慎評估自己的能力和承受度，確保能承擔潛在的重大虧損。
此外，切勿將無法承受虧損的資金投入 CFD 市場。有效的風險管理，是CFD交易能否成功的關鍵。
廷伸閱讀：CFD平台推薦
常見問題
差價合約（CFD）和期貨有什麼分別？
差價合約（CFD）和期貨的主要分別在於 合約性質。CFD 是場外交易（OTC），你直接與券商對賭價格升跌，而且合約沒有固定到期日，可以隨時平倉；期貨則是在交易所交易的標準化合約，有固定合約規模、到期日以及保證金要求，到期時需交割或平倉。
在持倉彈性方面，CFD 的合約規模非常彈性，允許你用少量保證金控制大額倉位，買入或賣出都很方便；而期貨合約規模固定，入場門檻較高，本金不足的人不容易參與。
至於槓桿，CFD 的槓桿可由券商設定，高達500倍槓桿 ，投資者可以根據自身風險承受能力選擇；期貨的槓桿通常由交易所規定，一般較低。
投資者應注意投資風險。本網站無法保證任何投資的盈利或損失。本文中的資料和意見不構成邀請或要求任何人購買或出售任何證券、期貨、期權、基金或其他金融工具，也不提供任何投資建議或服務。本評論中提供的資訊僅供一般參考之用。
